全球ETF投资达至超10万亿美元的创纪录水平 BBH称市场拐点已出现
时间:2023-06-28 06:45:25来源:21世纪经济报道

特约记者 胡天姣 深圳报道

投资者对ETF的接受度和偏好强劲且持续,市场走势已将ETF行业推至创纪录高位。


(资料图片)

在股市反弹和资金流入强劲的推动下,投资于全球交易所交易基金(ETF)的资产达到创纪录的10.32万亿美元,超过了2021年底创下的10.26万亿美元。同期,共同基金见证了约8000亿美元的流出。

“拐点已经出现,投资者开始重新调整其资产配置。”布朗兄弟哈里曼银行 (Brown Brothers Harriman,BBH)亚洲ETF服务总监Chris Pigott在接受21世纪经济报道记者专访时称,很多有意思的趋势在发生,宏观环境影响了机构投资者对ETF市场的整体情绪,及其采取的相应策略。

面对高企的利率环境与市场波动,投资者显然采取了一种更为风险驱动的策略。Chris Pigott说,投资者加大对风险管理策略的关注,这也可以被视为贝塔驱动的结果。投资者也正在寻找一种波动性相关产品,加大对收益的关注。

较低的产品风险与成本,易获取性、较高的流动性以及透明度为推动ETF市场受青睐的主要驱动因素。

与此同时,投资者越来越认识到ETF作为长期投资基石的属性,即在建立一个长期投资组合中不可或缺的工具,无论处于何种市场周期。Chris Pigott表示,经过几年间的发展,ETF不再仅充当一种被动的工具,而是一个容纳广泛且不同策略与投资风险的工具包。

根据BBH于5月27日发布的《2023大中华区ETF投资者调查》报告,全球投资者对主题ETF的兴趣仍在继续,超过90%的投资者计划维持或增加投资。其中,互联网/科技是最受欢迎的主题策略。在大中华区,约有75%的投资者预计今年将加大对ETF的投资。“大中华市场内的机遇日趋增加。虽然全球范围内的ETF更为完善与成熟,但该区域ETF市场发展势头强劲。”

尽管基数较低,主动管理型ETF的快速增长,使该行业得以从传统的指数追踪核心向外扩张。

Chris Pigott说,与亚太地区相比,主动管理型ETF在海外市场发展相对较为成熟,即便如此,在全球10万亿ETF市场中,该类别ETF规模仅约5%。然而,截至今年前4个月,全球约有20%的新ETF资金流向主动管理型ETF,后者目前规模约5,500亿。“意味着存在一些被压抑的需求,值得持续关注。”

除转向主动管理型与主题ETF外,对固定收益ETF的兴趣与投资活动也出现较为明显的增幅。今年前四个月内,全球约有50%的净ETF资产流入固收型ETF,而在去年,该数值仅为28%。Chris Pigott认为,投资者应继续关注主动管理型ETF和固定收益ETF产品,预计动力将持续存在。

ETF市场呈碎片化,投资每个市场需要不同的方法。Chris Pigott强调,很难有一个放之四海而皆适用的策略,定制的产品由此变得重要-专注于特定的市场或该市场内的特定领域。

中国ETF市场的发展迅速,现已成为仅次于日本的亚洲第二大ETF市场。目前,中国的ETF市场或是亚太地区中增长潜力最大市场,也为亚太地区内新资金流入量最大的ETF市场。

通过QFII、南向通与北向通等强大的产品平台,跨境资金得以流入中国内地市场,以获得广泛的敞口。科技、人工智能等增长领域成为关注重点。

深交所数据显示,截至2022年底,跨境ETF规模超1900亿元,增长率超七成。

从跨境投资的角度来看,BBH调查的中国内地投资者对风险管理ETF、固定收益ETF与主题型ETF显露出明显兴趣。ESG为其次,约有50%的中国内地投资者有兴趣在未来一年内增加对ESG投资的配置。

“ESG类ETF有些独特,尽管广受关注,但目前亚洲地区尚未有相匹配规模的资金真正流入此领域。相较之下欧洲机构更愿意将资金配置在ESG类产品。”Chris Pigott表示,造成这一差异的关键在于,欧洲以外其他司法管辖区内仍然缺少全面的ESG产品平台。

机构有持续的兴趣保持或增加对中国内地资本市场的敞口。总体看,各地区的受访投资机构约一半计划在2023年继续以配置ETF的方式增加对中国内地市场的投资。Chris Pigott称,地理位置越接近中国内地的市场,对投资内地市场的兴趣越浓厚,其中香港地区市场需求最为显著。

在BBH访问的机构中,29%的全球投资者计划今年增加对中国内地直接投资的敞口,65%的香港地区投资者计划增加对拥有中国内地市场敞口的ETF的配置。

不同类型的新跨境项目持续迭代,随着监管机构的持续探索以及符合条件的产品不断扩容,中国跨境ETF市场将日趋成熟。“资格要求的逐步放宽,相信也会为投资者提供规模更大的产品平台。”Chris Pigott表示,若规则进一步适当放宽,将推动跨境ETF市场内的活动和交易。

谈到中国ETF市场未来发展时,Chris Pigott认为提升ETF市场成本效益,降低二级市场的交易成本,同时提升一级市场交易机制确保交易系统高效运作,以及推动更多元化的产品平台将有助于推动ETF市场的健康发展。

标签:

最新
  • 全球ETF投资达至超10万亿美元的创纪录水平 BBH称市场拐点已出现

    全球ETF投资达至超10万亿美元的创纪录水平BBH称市场拐点已出现,交易,et

  • 追踪到底|为让消费者给新车买年保“危言耸听”吓退消费者?要求退货引发一场纠纷

    封面新闻记者赵紫萱巴中张女士来到成都买车,然而她在成都的4S店签完合

  • 全球热门:204国道的起点和终点是什么地方?204国道经过途径的省份有哪些?

    204国道的起点和终点分别是什么地方?204国道的起点为烟台市,终点为

  • 长沙市一中高中录取分数线历年是多少(2017-2022)

    长沙市一中高中录取分数线历年是多少(2017-2022)更新时间:2023年6月

  • 电脑屏幕上的字变大了怎么办 如何把屏幕字体变大?|环球观速讯

    电脑屏幕上的字变大了怎么办1、以win7系统为例,首先在电脑的左下角

  • 天天热议:手机图片马赛克怎么去掉恢复原图_手机如何消除马赛克

    打开美图秀秀,点击“美化图片”。选择一张图片,点击“马赛克”。选择

  • 【热闻】长安期货6月27日原油早评:上探无果维持震荡,短期关注库存数据变化

    昨日国际油价整体宽幅震荡,日内虽然美油存在多次上探突破70美元的关口

  • 全球快播:用好金融工具 银行助棉花产业可持续发展

    记者从近日召开的2023中国国际棉花会议上了解到,今年以来,随着我国经

  • 瑞银将黄金目标价提至2200美元 是阶段性高点还是牛市新起点? 环球报道

    【瑞银将黄金目标价提至2200美元是阶段性高点还是牛市新起点?】黄金今

  • 今亮点!龙版传媒(605577)6月26日主力资金净卖出292.89万元

    截至2023年6月26日收盘,龙版传媒(605577)报收于11 02元,下跌5 81%,

  • 动态:施罗德投资:2023年全球经济增长将放缓至2.4%

    智通财经获悉,施罗德投资经济研究团队发文称,据最新的施罗德经济预测

  • 天天最资讯丨iTunes怎么同步?win10如何升级edge浏览器?

    iTunes怎么同步只要有苹果的产品,免不了就需要用到itunes,最常用

  • 世界视点!急得像什么一样?冻得像什么填空词语?

    急得像什么一样?1 急得像火烧一样。2 急得像热锅上的蚂蚁一样,团团

  • 企业如何申请破产?企业申请破产清算程序

    一、企业怎么申请破产清算程序申请公司破产清算应当向人民法院提交

  • 【天天聚看点】国家能源局局长章建华会见坦桑尼亚能源部部长贾努阿里·尤瑟夫·马坎巴

    上证报中国证券网讯据国家能源局6月25日消息,6月20日,国家能源局局长

  • 全球报道:U19篮球世界杯小组赛:中国队以63:83不敌法国队

    6月25日,据FIBA国际篮联消息:在今天凌晨结束的2023国际篮联U19篮球世

  • 旅游
    • 尚太科技:接受太平洋证券等机构调研

    • 诺基亚n96手机(诺基亚n96) 全球百事通

    • 传《生化危机:代号维罗妮卡》重制版明年公布 比原作长

    • 大学生必备!送男生最浪漫的礼物,9款便携式淋浴推车让你享受洗澡的便利 独家焦点